记者丨刘雪莹 张赛男
剪辑丨黎雨桐 倪雨晴 朱益民
4 月 10 日，纳斯达克官网夸耀，群众存储巨头闪迪公司（Sandisk Corporation）将于 4 月 20 日（周）市集开盘前纳入纳斯达克 100 指数，软件即就业（SaaS）巨头 Atlassian Corp Plc（TEAM）则被剔除。这标记纳斯达克 100 指数因素股的重要挪动。
纳斯达克来回所网站夸耀，纳斯达克 100 指数的中枢定位是忖度纳斯达克来回所上市的 100 范围大、流动的非金融类质企业的综市集发扬，反应群众科技、破钞、医疗等成长型域的发展态势，被视为科技成本的风向标。
周五（4 月 10 日），好意思股存储主张股走，闪迪收于历史新。成绩于 AI 飞腾下的存储芯片周期，本年来闪迪已累计上升近 259，过旧年（250 个往畴昔）涨幅是达到了惊东谈主的 2641，新市值达 1257 亿好意思元（约东谈主民币 8631 亿元）。
尽管股价已如坐上火箭，据财联社报谈，咫尺华尔街分析师仍强烈看涨闪迪。瑞穗日前将闪迪方针股价从 710 好意思元上调至 1000 好意思元；伯恩斯坦将闪迪方针价从每股 1000 好意思元上调至 1250 好意思元。
闪迪此前公布 2026 财年二财季财报（扬弃 2025 年 12 月 31 日）越市集预期，公司营收为 30.25 亿好意思元，同比增长 61；GAAP 口径下净利润为 8.03 亿好意思元，同比增长 672；GAAP 口径下稀释后每股收益为 5.15 好意思元，同比增长 615；GAAP 口径下毛利率为 50.9，比较上年同时提高 18.6 个百分点。
存储市集还能涨多久？
站在 2026 年二季度的节点回望，个中枢问题正浮出水面：本轮存储需求的爆发式增长，究竟是周期的价钱狂欢，如故结构的恒久变革？
本年 2 月，着名作念空机构香橼公开文书作念空闪迪，直言刻下存储市集的兴隆不外是场"供应幻象"。其合计，行业内已有荒谬于 2018 年峰值两倍的产能"蓄势待发"，旦产能开释，"次财报电话会就能逆转所有供需面容"。
音讯出，闪迪股价盘中度暴跌近 8，收盘收跌 4.2，火暴姿色飞速彭胀至群众市集，A 股存储板块随即走弱。
不外，在周期与泡沫的浓烈博弈中抚顺设备保温施工，存储板块后续连续走强。
这意味着，市集仍然站在了 AI 这边。
国泰海通复盘指出，历史上存储景气周期常保管 3 至 4 年，而本轮由 AI 驱动的需求具有执续的代际扩散应——算法化不仅不会扼制需求，反而会因裁减单元成本而开大市集。
瑞银研报合计，AI 驱动的 HBM 需求执续蚕食 DDR 产能，调换传统就业器换机周期与存储 SSD 需求的同步爆发，群众 DRAM 市集的供需缺口将延续至 2027 年四季度，管道保温施工是近三十年来未始出现过的存储周期。
手机：18632699551（微信同号）尽管行业举座受益于 AI 需求的拉动，但不同于存储厂的激进，产业链公司总体上乐不雅偏严慎。
在中微公司日前举行的事迹讲解会上，其董事长尹志尧对 21 世纪经济报谈记者说谈，"我在半体域四十多年，遭受了七次的行业大起大伏，很难去作念行业展望。尽管市集多数合计之后年行业如故会上升，但咱们要直作念好想想准备，万市集下行，要有应付行动。"
不外针对刻下的情形，他合计也有些不同。曩昔半体市集的大起大伏王人是因为单居品的影响，但当今微不雅器件仍是浸透了各个产业的面面，它的愚弄仍是不再是单居品，当今有 AI、东谈主驾驶等多个愚弄的动，是以行业总体波动幅度会减缓。但仍然会有转动，尽头是宏不雅经济的变动，会影响所有半体市集。
PCB 龙头企业相关东谈主士也对记者暗示，"尽管 2026 年市集预期仍乐不雅，但增速将放缓。需求昌盛致公司产能满负荷运转，但咱们暂未挪动举座策略。"
"刻下存储价钱处于位启动情景，动作智能末端要害元器件，其价钱上升径直末端居品的成本。"芯片上市企业精致东谈主说，"公司暂未不雅察到新市集趋势，且法展望需求增长执续技艺。"
在华邦电子看来，增长周期要害取决于下阶段会夸耀出哪些"手愚弄"，刻下能看到的趋势是云表 AI 和 HBM 等带宽居品占据了大部分的产能。刻下，同行王人在加快填补产能空缺，比如华邦通过出 16nm 制程居品、提高晶圆产出率，约略是加大成本参加。
华邦电子还暗示，"然而新厂建造、出产机器就绪等准备使命，不息需要破耗两年技艺智力信得过酿成内容产能，届时存储居品的供需将有望追思均衡。"
（声明：著作内容仅供参考，不组成投资提议。投资者据此操作，风险自担。）
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出品 | 21 财经客户端 21 世纪经济报谈
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